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Agencias

Deutsche Telekom llego a un acuerdo con SoftBank que profundiza su apuesta en el lucrativo mercado estadounidense y llevará al grupo japonés a adquirir una participación de aproximadamente 5.000 millones de dólares en el operador de telecomunicaciones dominante de Alemania.

El acuerdo se dio a conocer cuando Deutsche Telekom también anunció la venta de su unidad T-Mobile Holanda a los grupos de capital privado Warburg Pincus y Apax en un acuerdo que valora ese negocio en 5.100 millones de euros.

Las transacciones resaltan cómo Deutsche Telekom se está enfocando en el mercado estadounidense, donde la fusión de T-Mobile US, en el que ya es el mayor accionista, con Sprint, respaldado por SoftBank, el año pasado lo ayudó a enfrentarse a Verizon y AT&T.

El nuevo acuerdo reestructura un acuerdo previo alcanzado entre los grupos alemán y japonés después de esa unión, lo que permite a SoftBank deshacerse de una gran parte de las opciones de precio fijo que tiene en T-Mobile EEUU, que están limitadas a un precio muy por debajo del nivel donde la empresa cotiza a cambio de acciones de Deutsche Telekom.

Deutsche Telekom planea emitir 225 millones en nuevas acciones a SoftBank a un precio de 20 euros, aproximadamente una prima del 12 por ciento con respecto al nivel que tenían antes del inicio de las operaciones este martes. Esto le dará a SoftBank una participación del 4.5 por ciento, lo que lo convertirá en el tercer mayor accionista de Deutsche Telekom detrás del gobierno alemán y BlackRock.

Deutsche Telekom también dijo que apoyaría una propuesta de SoftBank en su próxima reunión anual para elegir a Marcelo Claure, un alto ejecutivo del grupo japonés y ex director ejecutivo de Sprint, para su junta de supervisión. SoftBank acordó bloquear sus acciones en Deutsche Telekom hasta diciembre de 2024.

A cambio, el grupo alemán aumentará su control de T-Mobile US mediante la adquisición de 45 millones de acciones propiedad de SoftBank. También dijo que planeaba comprar 20 millones de acciones más por 2.400 millones de dólares, financiadas con parte de las ganancias de la venta de su unidad holandesa.

“Este acuerdo promueve el objetivo estratégico de Deutsche Telekom de aumentar su participación en la propiedad de T-Mobile US a más del 50 por ciento para mantener el control a largo plazo y la consolidación de T-Mobile US”, dijo el grupo alemán. El acuerdo aumentará su participación en T-Mobile US en un 5 por ciento hasta el 48.4 por ciento.

Ulrich Rathe, analista de Jefferies, dijo que aumentar la participación de T-Mobile en EEUU «Había sido una estrategia de gestión declarada», pero que «usar las acciones de Deutsche Telekom para ese propósito es una sorpresa».

Las acciones de Deutsche Telekom subieron un 0,3 por ciento a 17,25 euros justo antes del mediodía del martes en Frankfurt.

La posición de SoftBank en T-Mobile US se mantiene a través de una combinación de opciones de precio fijo y flotante, que tienen un límite de $101 por acción y significan que el grupo japonés no puede beneficiarse ya que el grupo estadounidense se ha disparado mucho más allá de ese nivel. Al intercambiar acciones de Deutsche Telekom, SoftBank tiene la oportunidad de capturar ganancias futuras en el grupo alemán.

Una vez que se completen los acuerdos, SoftBank se quedará con una participación del 3,3 por ciento en T-Mobile US, compuesta por 7 millones de opciones de precio fijo y 34 millones de opciones de precio flotante. También tiene la posibilidad de aumentar su participación al 6,9% si las acciones de T-Mobile US se mantienen por encima de los 150 dólares por acción durante 45 días.

El complejo acuerdo es la incursión más agresiva de SoftBank en la Alemania corporativa, donde es mejor conocido por su inversión inicial en el revendedor de automóviles en línea Auto1 y su controvertido respaldo a la empresa de pagos Wirecard, ahora desaparecida y plagada de escándalos.

También destaca cómo el grupo japonés permanece enredado en el negocio de las telecomunicaciones, incluso cuando intenta girar para convertirse en una empresa de inversión centrada en la creación de nuevas empresas y la creación de participación en el mercado público. Además de las participaciones en Deutsche Telekom y T-Mobile US, SoftBank también posee el 41 por ciento de su subsidiaria japonesa de telecomunicaciones.

Las acciones de SoftBank subieron un 9,8 por ciento a ¥ 6,943 en las operaciones de Tokio el martes, pero se mantienen un 35 por ciento por debajo de su máximo de principios de este año.

Kirk Boodry, un analista de tecnología que publica investigaciones sobre Smartkarma, dijo que el acuerdo le dio a SoftBank mejores opciones sobre sus participaciones en acciones, aunque con menores ingresos en efectivo por adelantado.

Añadió: “Eso no justifica un movimiento del 10 por ciento en las acciones de SoftBank hoy, pero con el efectivo entrando en los mercados, esto puede ser un precursor de un anuncio de recompra. Alternativamente, ha habido tal falta de buenas noticias este trimestre que cualquier desarrollo positivo puede ser suficiente para generar algo de entusiasmo «.

La venta de la unidad móvil holandesa de Deutsche Telekom se produce después de que el grupo vendiera su negocio rumano a Orange y su unidad de torres holandesas a la española Cellnex durante el año pasado.

 

Fuente: Telecom

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